FVSCHEDULE Excel : Calcul de Valeur Future avec Taux Variables

Introduction

La fonction FVSCHEDULE dans Excel est un outil puissant pour calculer la valeur future d'un investissement initial après l'application d'une série de taux d'intérêt composés variables. Elle est particulièrement utile pour modéliser des scénarios financiers où les taux d'intérêt fluctuent sur une période donnée, comme dans le cas d'obligations ou de plans d'investissement complexes.

Syntaxe

La syntaxe de la fonction FVSCHEDULE est la suivante :

=FVSCHEDULE(principal, schedule)

• principal : La valeur actuelle ou le capital initial de l'investissement. Il s'agit d'une valeur numérique.
• schedule : Une plage de cellules contenant les taux d'intérêt à appliquer successivement. Chaque taux doit être exprimé en décimal (par exemple, 5% doit être entré comme 0,05). La plage doit être continue et contenir au moins un taux.

Fonctionnement

La fonction FVSCHEDULE calcule la valeur future en appliquant chaque taux d'intérêt du schedule au capital initial, puis en utilisant le résultat comme nouveau capital pour le taux suivant. Le calcul est donc itératif et tient compte de la capitalisation des intérêts.

La formule effectue le calcul suivant:

Valeur Future = Principal * (1 + Taux1) * (1 + Taux2) * ... * (1 + TauxN)

Où Taux1, Taux2, ..., TauxN sont les taux d'intérêt contenus dans la plage schedule.

Cas d'utilisation

• Prévision d'investissement obligataire : Une entreprise souhaite évaluer le rendement futur d'une obligation avec des taux d'intérêt variables annuels. Elle utilise FVSCHEDULE pour projeter la valeur de l'obligation à l'échéance.
• Planification de retraite : Un conseiller financier utilise FVSCHEDULE pour modéliser la croissance d'un portefeuille de retraite en tenant compte des prévisions de taux d'intérêt fluctuants sur le long terme.
• Analyse de projets d'investissement : Une entreprise évalue la rentabilité d'un projet en tenant compte des variations prévues des taux d'intérêt du marché. FVSCHEDULE permet de calculer la valeur future des flux de trésorerie.
• Gestion de trésorerie : Une entreprise utilise FVSCHEDULE pour anticiper la valeur future de ses placements à court terme en fonction des taux d'intérêt du marché monétaire.

Bonnes pratiques

• Vérifiez les taux d'intérêt : Assurez-vous que les taux d'intérêt dans le schedule sont correctement formatés en tant que nombres décimaux.
• Utilisez des noms de plage : Pour améliorer la lisibilité, définissez un nom de plage pour le schedule au lieu d'utiliser directement les références de cellules.
• Gérez les erreurs : Si la plage schedule contient des valeurs non numériques, la fonction renverra une erreur. Utilisez la fonction ESTNUM pour valider les données.
• Documentez vos modèles : Expliquez clairement la source et la signification des taux d'intérêt utilisés dans le schedule.

Combinaisons

FVSCHEDULE peut être combinée avec d'autres fonctions Excel pour des analyses plus complexes :

• INDEX : Pour sélectionner dynamiquement un sous-ensemble de taux d'intérêt dans le schedule en fonction de certains critères.
• SI : Pour appliquer différents schedules en fonction de conditions spécifiques.
• XIRR/XNPV : Pour calculer le taux de rendement interne ou la valeur actuelle nette d'un investissement avec des flux de trésorerie irréguliers et des taux d'intérêt variables.