Fonction Excel INTRATE : Calcul du taux d'intérêt d'un titre

Introduction

La fonction INTRATE dans Excel est un outil financier puissant permettant de calculer le taux d'intérêt annuel d'un titre financier, tel qu'une obligation, qui est entièrement investi. Elle prend en compte la date de règlement, la date d'échéance, le montant de l'investissement initial, le montant du rachat à l'échéance et la base de calcul des jours.

Syntaxe

La syntaxe de la fonction INTRATE est la suivante :

=INTRATE(règlement, échéance, investissement, rachat, base)

Où :

• règlement : La date de règlement du titre.
• échéance : La date d'échéance du titre.
• investissement : Le montant investi dans le titre.
• rachat : Le montant reçu à l'échéance du titre.
• base (facultatif) : La base de calcul des jours. Les valeurs possibles sont :
  • 0 : US (NASD) 30/360 (par défaut)
  • 1 : Actuel/Actuel
  • 2 : Actuel/360
  • 3 : Actuel/365
  • 4 : Européen 30/360

Fonctionnement

La fonction INTRATE calcule le taux d'intérêt annuel en utilisant les informations fournies. Elle utilise une méthode itérative pour trouver le taux qui égalise la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs (le rachat) avec l'investissement initial.

Cas d'utilisation

1. Calcul du taux d'intérêt d'une obligation : Une entreprise achète une obligation pour 950 € avec une valeur nominale de 1000 € et une échéance dans 5 ans. La fonction INTRATE peut être utilisée pour déterminer le taux d'intérêt annuel de cette obligation.
2. Analyse d'investissement : Un investisseur compare différents titres pour déterminer celui qui offre le meilleur rendement en fonction de son investissement initial et du montant qu'il recevra à l'échéance.
3. Planification financière : Un conseiller financier utilise INTRATE pour aider ses clients à comprendre le rendement de leurs investissements obligataires et à planifier leurs finances futures.

Bonnes pratiques

• Assurez-vous que les dates de règlement et d'échéance sont saisies correctement au format date reconnu par Excel.
• Vérifiez que les montants de l'investissement et du rachat sont exprimés dans la même unité monétaire.
• Choisissez la base de calcul des jours appropriée en fonction des conventions du marché financier.
• Utilisez la fonction INTRATE en conjonction avec d'autres fonctions financières d'Excel pour une analyse plus complète.

Combinaisons

La fonction INTRATE peut être combinée avec d'autres fonctions Excel pour effectuer des analyses plus complexes :

• DATE : Pour créer des dates de règlement et d'échéance dynamiquement.
• SI : Pour effectuer des calculs conditionnels en fonction du taux d'intérêt.
• XIRR : Pour calculer le taux de rendement interne d'une série de flux de trésorerie, y compris l'investissement initial et le rachat.