MDURATION Excel: Calcul Durée Modifiée Macauley
Maîtrisez MDURATION Excel: Calculez la durée modifiée Macauley d'un titre. Guide complet, exemples concrets et astuces pour optimiser vos analyses financières.
Syntaxe
settlement: Date de règlement du titre. maturity: Date d'échéance du titre. coupon: Taux du coupon annuel du titre. yld: Rendement annuel du titre. frequency: Nombre de paiements de coupons par an (1 pour annuel, 2 pour semestriel, 4 pour trimestriel). basis: Type de base de calcul des jours (0=US (NASD) 30/360, 1=Actuel/Actuel, 2=Actuel/360, 3=Actuel/365, 4=Européen 30/360).
Utilisation dans Google Sheets
La fonction MDURATION dans Google Sheets fonctionne de manière très similaire à Excel. La syntaxe et les arguments sont identiques. Les résultats obtenus devraient être les mêmes, à condition d'utiliser les mêmes données d'entrée. Il est important de noter que Google Sheets utilise la même base de calcul des jours par défaut que Excel (0 pour US (NASD) 30/360). Si vous rencontrez des différences, vérifiez le format des dates et assurez-vous que tous les arguments sont correctement saisis. La compatibilité entre Excel et Google Sheets pour cette fonction est élevée.
Cas d'utilisation
Gestion de portefeuille obligataire
Comparaison d'obligations
Stratégies d'immunisation
Exemples pratiques
Données : Date de règlement: 01/01/2023 Date d'échéance: 01/01/2028 Taux du coupon: 5% Rendement: 6% Fréquence: Semestrielle Base: Actuel/Actuel
Calcule la durée modifiée d'une obligation avec une date de règlement au 1er janvier 2023, une date d'échéance au 1er janvier 2028, un taux de coupon de 5%, un rendement de 6%, des paiements semestriels et une base de calcul Actuel/Actuel.
Données : Date de règlement: 01/01/2023 Date d'échéance: 01/01/2028 Taux du coupon: 5% Rendement: 6% Fréquence: Annuelle Base: US (NASD) 30/360
Calcule la durée modifiée d'une obligation avec une date de règlement au 1er janvier 2023, une date d'échéance au 1er janvier 2028, un taux de coupon de 5%, un rendement de 6%, des paiements annuels et une base de calcul US (NASD) 30/360. Comparer avec l'example précédent pour voir l'impact de la fréquence.
Données : Date de règlement: 01/01/2023 Date d'échéance: 01/01/2028 Taux du coupon: 5% Rendement: 7% Fréquence: Semestrielle Base: Actuel/Actuel
Calcule la durée modifiée d'une obligation avec un rendement de 7%. Observer comment la durée change avec une variation du rendement.
Conseils et astuces
Utilisez la fonction DATE pour entrer des dates de manière cohérente.
Vérifiez que le taux de coupon et le rendement sont exprimés en décimales.
Choisissez la base de calcul des jours appropriée en fonction des conventions du marché.
La fonction MDURATION est une approximation linéaire, elle peut être moins précise pour les grandes variations de taux d'intérêt.
Erreurs courantes
Un des arguments n'est pas une date valide, un nombre ou une valeur logique.
Vérifiez que les arguments settlement et maturity sont des dates valides et que les autres arguments sont des nombres.
L'argument frequency n'est pas égal à 1, 2 ou 4.
Assurez-vous que l'argument frequency est l'une des valeurs suivantes: 1 (annuel), 2 (semestriel) ou 4 (trimestriel).