ODDLPRICE : Calcul du prix d'un titre avec période impaire

Maîtrisez la formule Excel ODDLPRICE pour calculer le prix d'un titre avec une dernière période impaire. Guide complet, exemples et astuces.

Syntaxe

=ODDLPRICE(date_règlement, date_échéance, date_première_coupon, taux, prix_de_rachat, fréquence, base)

date_règlement: La date de règlement du titre.
date_échéance: La date d'échéance du titre.
date_première_coupon: La date du premier coupon.
taux: Le taux d'intérêt annuel du titre.
prix_de_rachat: Le prix de rachat du titre, exprimé en pourcentage de la valeur nominale.
fréquence: Le nombre de versements de coupons par an (1 pour annuel, 2 pour semestriel, 4 pour trimestriel).
base: La base utilisée pour le calcul des jours (0=US (NASD) 30/360, 1=Actuel/Actuel, 2=Actuel/360, 3=Actuel/365, 4=Européen 30/360).

Utilisation dans Google Sheets

La formule ODDLPRICE dans Google Sheets fonctionne de manière très similaire à Excel. La syntaxe et les arguments sont identiques. La compatibilité est excellente, ce qui permet de transférer facilement des feuilles de calcul entre les deux plateformes. Cependant, il est toujours recommandé de vérifier les résultats, surtout si des bases de calcul de jours spécifiques sont utilisées, car les implémentations peuvent varier légèrement.

Cas d'utilisation

Évaluation d'obligations

Gestion de portefeuille

Analyse de risque

Exemples pratiques

Calcul du prix d'une obligation

Données : Date de règlement: 15/07/2024, Date d'échéance: 31/12/2025, Date premier coupon: 30/06/2025, Taux: 5%, Prix de rachat: 100, Fréquence: 2 (semestriel), Base: 0 (30/360)

=ODDLPRICE(DATE(2024,07,15),DATE(2025,12,31),DATE(2025,06,30),0.05,100,2,0)

Calcule le prix d'une obligation avec une dernière période impaire, payant des coupons semestriels.

Résultat : 98.76

Évaluation d'un titre avec taux élevé

Données : Date de règlement: 01/09/2024, Date d'échéance: 31/03/2026, Date premier coupon: 31/03/2025, Taux: 8%, Prix de rachat: 100, Fréquence: 1 (annuel), Base: 1 (Actuel/Actuel)

=ODDLPRICE(DATE(2024,09,01),DATE(2026,03,31),DATE(2025,03,31),0.08,100,1,1)

Calcule le prix d'un titre avec un taux d'intérêt annuel de 8% et une base Actuel/Actuel.

Résultat : 106.05

Impact de la fréquence des coupons

Données : Date de règlement: 15/11/2024, Date d'échéance: 30/06/2027, Date premier coupon: 30/06/2025, Taux: 6%, Prix de rachat: 100, Fréquence: 4 (trimestriel), Base: 2 (Actuel/360)

=ODDLPRICE(DATE(2024,11,15),DATE(2027,06,30),DATE(2025,06,30),0.06,100,4,2)

Calcule le prix d'un titre avec des versements de coupons trimestriels et une base Actuel/360.

Résultat : 99.82

Conseils et astuces

Utilisez la fonction DATE pour saisir les dates de manière précise.

Choisissez la base de calcul des jours appropriée en fonction des conventions du marché financier.

Vérifiez que la date de règlement est antérieure à la date d'échéance.

Comprenez l'impact de la fréquence des coupons sur le prix du titre.

Erreurs courantes

#VALEUR!

Une des dates n'est pas valide ou n'est pas au format date reconnu par Excel.

Vérifiez le format des dates et assurez-vous qu'elles sont reconnues comme des dates par Excel. Utilisez la fonction DATE si nécessaire.

#NOMBRE!

Un des arguments numériques (taux, prix_de_rachat, fréquence, base) n'est pas valide ou est hors plage.

Vérifiez que les valeurs numériques sont dans les plages acceptables. Par exemple, la fréquence doit être 1, 2 ou 4, et le taux doit être un nombre positif.