ODDLYIELD : Calcul du Rendement d'un Titre Période Impaire

Maîtrisez la fonction Excel ODDLYIELD pour calculer le rendement d'un titre avec une dernière période irrégulière. Guide complet avec exemples et conseils.

Syntaxe

=ODDLYIELD(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, pr, redemption, frequency, basis)

La fonction ODDLYIELD calcule le rendement d'un titre ayant une dernière période courte ou longue. Elle prend en compte la date de règlement, la date d'échéance, la date d'émission, la date du premier coupon, le taux d'intérêt nominal, le prix, la valeur de remboursement, la fréquence des paiements de coupons et la base de calcul.

Utilisation dans Google Sheets

La fonction ODDLYIELD dans Google Sheets fonctionne de manière très similaire à Excel. La syntaxe et les arguments sont identiques. Les principales différences résident dans l'interface utilisateur et la gestion des dates. Assurez-vous que Google Sheets reconnaît correctement les dates que vous entrez (format jj/mm/aaaa ou mm/jj/aaaa selon votre configuration régionale). La compatibilité des bases de calcul (argument basis) est également identique. En général, vous pouvez transférer sans problème les formules ODDLYIELD d'Excel vers Google Sheets.

Cas d'utilisation

Analyse obligataire

Gestion de portefeuille

Évaluation de titres financiers

Exemples pratiques

Calcul du rendement d'une obligation avec une dernière période courte

Données : Date de règlement: 15/01/2024, Date d'échéance: 31/12/2025, Date d'émission: 01/07/2023, Date du premier coupon: 01/07/2024, Taux d'intérêt: 5%, Prix: 98, Valeur de remboursement: 100, Fréquence: Semestrielle, Base: US (30/360)

=ODDLYIELD(DATE(2024,1,15),DATE(2025,12,31),DATE(2023,7,1),DATE(2024,7,1),0.05,98,100,2,0)

Calcule le rendement d'une obligation dont le premier coupon est le 01/07/2024 alors qu'elle a été émise le 01/07/2023 et achetée le 15/01/2024.

Résultat : 0.0626 (environ 6.26%)

Calcul du rendement d'une obligation avec une dernière période longue

Données : Date de règlement: 15/03/2024, Date d'échéance: 30/06/2026, Date d'émission: 01/01/2023, Date du premier coupon: 01/07/2023, Taux d'intérêt: 6%, Prix: 102, Valeur de remboursement: 100, Fréquence: Semestrielle, Base: Actuel/Actuel

=ODDLYIELD(DATE(2024,3,15),DATE(2026,6,30),DATE(2023,1,1),DATE(2023,7,1),0.06,102,100,2,1)

Calcule le rendement d'une obligation avec une dernière période longue due à une date d'émission et d'achat décalée.

Résultat : 0.0498 (environ 4.98%)

Utilisation avec des dates dans des cellules

Données : A1: Date de règlement, B1: Date d'échéance, C1: Date d'émission, D1: Date du premier coupon, E1: Taux d'intérêt, F1: Prix, G1: Valeur de remboursement, H1: Fréquence, I1: Base

=ODDLYIELD(A1,B1,C1,D1,E1,F1,G1,H1,I1)

Cette formule utilise des références de cellules pour les arguments, permettant une plus grande flexibilité.

Résultat : Dépend des valeurs dans les cellules A1:I1

Conseils et astuces

Utilisez la fonction DATE pour entrer les dates afin d'éviter les erreurs de format.

Vérifiez toujours que les dates sont dans l'ordre chronologique correct.

Comprenez bien la signification de chaque argument pour éviter les erreurs de calcul.

Consultez la documentation d'Excel pour plus d'informations sur la fonction ODDLYIELD.

Erreurs courantes

#NUM!

Une des dates est invalide (par exemple, une date d'échéance antérieure à la date de règlement) ou la fréquence est invalide (par exemple, une fréquence négative).

Vérifiez que les dates sont dans l'ordre chronologique correct et que la fréquence est une valeur valide (1, 2 ou 4).

#VALUE!

Un des arguments n'est pas un nombre ou une date valide.

Assurez-vous que tous les arguments sont des nombres ou des dates valides. Vérifiez le format des dates.