PRICE : Calcul du prix d'un titre avec Excel

Syntaxe

=PRICE(settlement, maturity, rate, yld, redemption, frequency, [basis])

settlement: Date de règlement du titre. maturity: Date d'échéance du titre. rate: Taux d'intérêt nominal annuel du titre. yld: Rendement annuel du titre. redemption: Valeur de remboursement du titre par tranche de 100. frequency: Nombre de versements d'intérêts par an (1 pour annuel, 2 pour semestriel, 4 pour trimestriel). basis: [Optionnel] Type de base de décompte des jours (0 = US (NASD) 30/360, 1 = Actuel/Actuel, 2 = Actuel/360, 3 = Actuel/365, 4 = Européen 30/360).

Utilisation dans Google Sheets

La fonction PRICE de Google Sheets fonctionne de manière très similaire à celle d'Excel. La syntaxe et les arguments sont les mêmes, assurant une compatibilité élevée entre les deux plateformes. Cependant, il est important de vérifier la gestion des dates, car Google Sheets peut avoir des particularités dans la manière dont il les interprète. Assurez-vous que les dates de règlement et d'échéance sont correctement formatées pour éviter les erreurs. De plus, la documentation de Google Sheets peut offrir des détails spécifiques sur l'implémentation de la fonction, ce qui peut être utile pour résoudre les problèmes potentiels.

Cas d'utilisation

Évaluation d'obligations d'entreprises

Analyse de sensibilité aux taux d'intérêt

Calcul de la valeur d'un portefeuille obligataire

Exemples pratiques

Calcul du prix d'une obligation

Données : Date de règlement : 15 janvier 2024, Date d'échéance : 15 janvier 2029, Taux d'intérêt : 5%, Rendement : 6%, Valeur de remboursement : 100, Fréquence : semestrielle, Base : US (30/360)

=PRICE("2024-01-15", "2029-01-15", 0.05, 0.06, 100, 2, 0)

Calcule le prix d'une obligation avec un taux d'intérêt de 5% et un rendement de 6%, versant des intérêts semestriels.

Résultat : 95.51

Prix d'une obligation avec base Actuel/Actuel

Données : Date de règlement : 1 mars 2024, Date d'échéance : 1 mars 2027, Taux d'intérêt : 4%, Rendement : 3.5%, Valeur de remboursement : 100, Fréquence : annuelle, Base : Actuel/Actuel

=PRICE("2024-03-01", "2027-03-01", 0.04, 0.035, 100, 1, 1)

Calcule le prix d'une obligation avec un taux d'intérêt de 4% et un rendement de 3.5%, versant des intérêts annuels et utilisant la base Actuel/Actuel.

Résultat : 101.43

Obligation avec remboursement à 110

Données : Date de règlement : 15 juin 2024, Date d'échéance : 15 juin 2028, Taux d'intérêt : 6%, Rendement : 5%, Valeur de remboursement : 110, Fréquence : semestrielle, Base : US (30/360)

=PRICE("2024-06-15", "2028-06-15", 0.06, 0.05, 110, 2, 0)

Calcule le prix d'une obligation avec un taux d'intérêt de 6% et un rendement de 5%, versant des intérêts semestriels et remboursable à 110.

Résultat : 114.26

Conseils et astuces

Utilisez la fonction DATE pour créer des dates valides si nécessaire : DATE(année, mois, jour).

Assurez-vous que le rendement (yld) est exprimé en décimal (par exemple, 0.05 pour 5%).

La valeur de remboursement (redemption) est généralement 100, sauf si l'obligation est remboursable à une valeur différente.

Utilisez des références de cellules pour les arguments afin de faciliter la modification des paramètres et l'analyse de scénarios.

Erreurs courantes

#VALUE!

L'un des arguments n'est pas une valeur numérique ou une date valide.

Vérifiez que tous les arguments sont des nombres ou des dates valides dans un format reconnu par Excel.

#NUM!

Le rendement (yld) est négatif, ou la date d'échéance est antérieure à la date de règlement, ou la fréquence n'est pas 1, 2 ou 4.

Assurez-vous que le rendement est positif, que la date d'échéance est postérieure à la date de règlement et que la fréquence est 1, 2 ou 4.